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银河期货日报汇总

2018-11-08 16:12:02 来源:建材网

股指

今日股指冲高回落,与商品形成巨大反差。目前的宽信贷,财政刺激,已经明显的导致经济数据回升, 以及地产数据回升,但是这种刺激的长久效果实际上并不为人们所看好,可能会造成类似4万亿的后遗症,所 以投资者并不认可这样的政策能改善企业长期的盈利前景。在货币大宽松的背景下,通胀预期越来越被投资者 所担忧,而一般认为通胀之下几乎没有牛市,所以对股市也并不利;通胀之下资金更喜好实物而非股权。关于资产荒,近期长端国债利率大幅上行,信用违约频发,信用利差创出阶段性新高,信用违约事件导致4月以来有逾70家发行人取消或推迟发行各种债券,超过3月全月,涉及规模达687.9亿元,也造成了投资者对企业盈利能力和现金流的担忧。总之目前宽信用,强财政,地产刺激等政策,对经济体结构调整和企业的盈利前景改善效果有限甚至负面作用更大一些,投资者担忧甚大。震荡偏空思路对待。

周四铜市交投活跃,铜价冲高到38000元以上。近期中国经济数据掀起了市场疯热的做多氛围,在供给端改革和房地产刺激政策开始起作用背景下,大量资金进入大宗商品市场,这使大宗的专业人士们目瞪口呆。从铜市来看,目前的价格再次拉到5000美元以上,也就是去年10月份铜矿生产商开始减产的价位附近,这使人不禁对铜的供应表示担忧,因为2016年是铜矿新产能释放的一年,即使在高成本矿山退出的情况下,铜的供应也不会出现紧张,那么铜价的走高无疑会使前期退出市场的矿山重回归市场,对于在去年年底联合减产救市的冶炼厂也无需再遵守协议,这些无疑都是对高价格的反应。从现货市场看,LME现货水下降至13.5美元,国内铜现货贴水继续扩大到160-140元,市场供应宽松,下游仍是按需采购,并未出现追涨的氛围。从技术上看,铜价短期仍有冲高的可能,但我们更倾向于这是反弹在接近尾声。

周四沪铝大幅上涨,盘中一度冲击涨停,尾盘有所回落,成交、持仓量激增。行业方面,百川资讯消息,青海铝电电价洽谈结果基本出炉,大致为以现货价11000元/吨对应电价0.285元/千瓦时为基准,铝价每涨100元/吨则电价上浮0.006元/千瓦时,或引发行业用电成本上升,部分产能复产、新增受到抑制;澳大利亚South32 Ltd公司周四公布,今年一季度铝产量为24万吨,略低于上一季度的24.1万吨。现货市场来看,上海铝锭贴水20-贴10元/吨,贸易商看涨情绪较为强烈,外加提前为五一补货,逢低积极接货,但下游畏高少买。近期随煤价及电解铝价格回升,电厂提价意愿较强,电解铝企业整体微利状态较不稳定,抑制后期产能回升。从这点来看,电解铝的结构性供应紧张持续时间或将延长;技术面沪铝维持上行通道,短期铝价延续震荡偏强。

锌铅

周四沪锌铅宽幅震荡,市场情绪较为亢奋,成交、持仓继续增加。宏观方面,央行数据显示一季度个人房贷增加1万亿元,同比多增4309亿元;3月末,房产开发贷款余额5.22万亿元,同比增长13%,房地产行业回暖将继续拉动需求。目前市场受宏观消息影响较多,刺激政策带来国内经济企稳回升,外加通胀预期的走强,锌价在商品市场整体做多热情中走高。回到现货市场来看,今日0#锌对沪期锌1606合约贴80~贴50元,炼厂出货,市场现货充裕,贸易商高贴水成交活跃,贴水幅度整体变动不大,从这个角度来看下游消费表现一般。从最新数据来看,全球精炼锌1-2月供应依然小幅过剩,而且上海有色网统计3月冶炼开工率高于2月,锌供需格局的改善不足以支撑锌价大幅反弹。短期来看,宏观预期转变及市场情绪双重作用下,锌黑龙江哪里羊羔疯最好的价维持震荡偏强,但上方压力在逐步加大,建议控制仓位参与反弹;沪铅在1.35万有所承压,价格涨跌不大。

周四沪镍持续拉升,现货方面,金川镍升水较昨日缩小100为升水100元,俄镍较昨日持平为贴水400元,期镍走势强劲,但现货跟涨力度略显乏力,贸易商高位出货积极,下游行业少量采购,可见目前的价格拉升并未受到基本面的配合。目前LME仍高达42.5万吨,上期所库存也持续升高到7.8万吨,随着镍价持续攀升,镍铁厂复产增加,供应面将持续增压。整体来看,近期市场受资金影响较大,但随着价格脱离基本面太远,市场的回归需求正在不断增加,我们倾向于大宗近期的疯狂行情正接近尾声。操作上等待反弹结束后的沽空位置。

钢材

周四螺纹钢期货主力合约价格继续大幅上涨,rb1610合约成交放量,尾盘大幅减仓收于2750。宏观方面,19省一季度GDP排行出炉,重庆同比增幅全国第一;央行今日将进行2600亿元7天黑龙江治羊癫疯首选医院期逆回购操作。行业方面,3月全球钢产能利用率环比大幅提升;沙钢4月中旬价格政策显示,螺纹:价格上涨550元;现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为3060元/吨。现货方面,国内主导地区建材市场价格继续大幅上涨。北京大螺主流报价2970元/吨左右,涨60元/吨;唐山三级抗震主流2980元/吨左右,涨80;上海地区建材主流报价2920-2950元/吨,涨110;热卷方面,上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格3190元/吨,涨50;天津5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格3210元/吨,涨100。坯料方面,唐山钢坯价格涨60至2640元/吨。操作上,今日主导钢厂大幅上调出厂价格,推动现货价格大幅跟涨,期现市场形成良性互动,操作上,维持偏强思路,短线多单需警惕调整风险。

铁矿石

周四铁矿主力合约价格大幅上涨,i1609成交放量,尾盘减仓收于474。宏观方面,19省一季度GDP排行出炉,重庆同比增幅全国第一;央行今日将进行2600亿元7天期逆回购操作。行业方面,3月全球钢产能利用率环比大幅提升;沙钢4月中旬价格政策显示,螺纹:价格上涨550元;现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为3060元/吨;据统计,64家样本钢厂进口矿平均可用天数26天,较上次增加1天;烧结矿中平均使用进口矿配比90.11%,降0.67%;钢厂不含税铁水成本本次统计增21元/吨,平均为1262元/吨,本次统计64家样本铁水产量增0.24万吨。现货方面,国产矿市场主产区价格平稳。目前迁安66%干基含税现金出厂550-560元/吨;枣庄65%湿基不含税现汇出厂528元/吨,莱芜64%干基含税承兑出厂555元/吨;北票66%湿基税前现汇出厂350-360元/吨。进口矿方面,价格续涨,成交较为活跃。青岛港61.5%pb粉主流报价在500元/吨左右,涨20;曹妃甸61.5%pb粉主流报价在505元/吨左右,涨20。近日成交放大,现货价格或继续上涨,操作上,维持震荡偏强思路,多单可继续持有。

豆类

隔夜美豆成功突破一千美分大关,期价为九个月以来新高;市场受到基金买盘及阿根廷减产忧虑的支撑。美盘的走强并不能完全体现出基本面的利多,基金集中做多农产品是近期走强的主要原因;从吉林专治小儿羊癫疯医院大豆自身来看,能传递给市场的利多依旧有限,当前美国玉米播种顺利令美豆播种面积增加的可能性降低,阿根廷的减产担忧可能会减少南美出口份额,进而增加美豆出口。目前美豆已突1000美分关口,当前走势已出乎大多数人预期,在顺势看反弹的同时,仍需冷静考虑供需基本面的变化。国内方面,连豆类随外盘反弹,美盘豆粕反弹令内盘油粕比进一步走低至2.415:1。大豆现货,黑龙江、内蒙多数地区大豆价格小幅上扬,上行区间大概20-60元/吨。近期基层大豆走货加快,粮商入市热情较高,带动价格走高。另外山东港口进口大豆进行商业检查,山东青岛、日照以及江苏大丰等港口的进口大豆暂停报价,发货量也逐步减少,进而提振国产尤其是东北大豆市场。豆粕方面,现货价格连续第二日大幅上涨,多数油厂报价上调50-100元/吨。内外盘期货价格大涨导致国内现货价格跟涨;进一步刺激交易商心理,市场采购由谨慎变为积极。操作建议:豆粕低位多单适量持有,油粕比套利单暂离场观望。

白糖

郑糖期货21日震荡收涨,主力1609合约报5716元/吨,上涨21元,或0.37%,盘中最高至5775元/吨,持仓量减少3.5万手至112.4万手,成交量增加77.2万手至240.7万手。广西主产区现货报价小幅上调,总体成交一般。其中南宁部分集团报价5530-5570元/吨,上调20元/吨。各地加工厂报价稳中有涨,营口北方新糖报价5750元/吨,上调50元/吨,日照凌云海报价5700元/吨,报价不变,成交一般。午盘产区部分集团停卖,还有部分集团二次上调报价,期现市场人气回暖,但走量情况一般。考虑到1701合约为新榨季高峰期合约,结合国储抛售预期价位推测,若该合约价格在6000以上,将引发糖厂在该合约上的大量套保,因此1609合约在5800左右、1701合约6000左右,继续上行的难度加大。在宏观环境转暖以及通胀预期下,郑糖以震荡偏多思路对待,建议多单轻仓持有,回调买入冲高减仓的滚动操作为主。目前商品暴涨,若得不到下游需求的支持,需警惕商品市场资金潮退去,市场整体回落的风险。

LLDPE

今日塑料期货高开高走,开于8290,收于8600,成交量增76.1万手至194.6万手,持仓量减38610至54.1万手。现货方面,今日PE市场价格延续下跌,线性和高压部分价格跌50-150元/吨,低压部分走软50-200元/吨。线性期货高开大幅上扬,但多数石化继续降价,商家心态悲观,随行跟跌仍为主势。下游接货意向积极性偏弱,实盘成交一般。华北地区LLDPE价格在8700-9300元/吨,华东地区LLDPE价格在8700-9000元/吨,华南地区LLDPE价格在9200-9400元/吨。盘面看,目前均线系统缠绕,MACD绿柱缩短,然而今日商品全品种整体上涨,盘面动向脱离基本面,较为异常,风险加剧,建议观望为主。

PP

今日PP期货高开高走,开于6629,收于6852,成交量增92.3万手至362.8万手,持仓量减45054至65.2万手。现货方面,今日国内PP市场价格呈现小幅回落走势。石化部分大区下调出厂价,对市场的成本支撑继续减弱。PP期货高位运行,对市场心态产生的提振效果有限。贸易商积极出货,实盘让利销售以促进成交;下游工厂谨慎观望,主动接货意愿没有明显好转,市场交投氛围清淡。今日华北市场拉丝主流报价在6600-6800元/吨,华东市场拉丝主流报价在6700-7000元/吨,华南市场拉丝主流报价在6850-6950元/吨。盘面看,目前均线系统延续真的那个,MACD敞口向下延伸,为弱势形态。但今日价格反常上涨,盘面动向异常,建议注意风险,观望为主。

焦煤焦炭

焦煤焦炭延续强势,其中焦炭涨停,JM1609合约减仓邢台市羊羔疯到那家医院治最好12638收772.5元/吨;J1609合约减仓18404收1025.5元/吨。宏观方面,一行三会发文支持钢铁煤炭行业化解产能实现脱困发展;周四,人民币兑美元中间价报6.4803元,较上日大幅下调224点,为四日来首次下调。中间价公布后,离岸人民币延续跌势,逼近6.49关口。行业方面,温州市国土局的相关工作人员明确表示住宅建设用地使用权期间届满的,不可能自动续期,也不可能不需补交费用,并声称“此举会造成国有资产的流失”; 一季度中国房地产市场指标大幅反弹,投资、销售、新开工面积等指标全线回暖。4月20日,央行公布数据显示,一季度房地产贷款余额增速达22.2%,住户消费性贷款快速增长25%。现货方面,国内炼焦煤市场平稳运行,主产地山西柳林低硫主焦煤(A<11)520元/吨;河北邯郸主焦煤(A<10.5)590元/吨;山东枣庄1/3焦煤(A<8.5)520元/吨;20日,普氏峰景焦煤97.25涨0.25,低挥发焦煤96.25涨0.25,中挥发焦煤89.5涨1.5,半软73.75涨0.25,低挥发喷吹80.25涨0.5,中挥发78.75涨0.75。山西临汾准一级冶金焦出厂价710元/吨;太原准一级冶金焦出厂价710元/吨;河南平顶山二级冶金焦车板价680元/吨;山东、辽宁等钢厂陆续调高采购价,调高幅度为20-50元/吨。操作上,焦煤焦炭现货资源仍然紧张,现货上涨态势并未终结,期货振幅较大且升水较高,煤焦整体偏强,不排除回调可能,建议谨防风险。

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